中欧中证机器人指数发起基金财报解读：份额激增1395.53%，净资产增长4993.34%，净利润1474.88万元，管理费139.08万元

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，中欧基金管理有限公司发布中欧中证机器人指数发起式证券投资基金2024年年度报告。报告期内，该基金份额总额从16,989,235.45份增长至717,115,905.31份，增长率达1395.53%；净资产从16,989,235.45元增长至856,922,092.44元，增长率为4993.34%；实现净利润14,748,751.91元，当期发生的基金应支付的管理费为1,390,800.85元。

主要财务指标：整体表现良好，盈利能力显著

收益与利润情况

报告期内，中欧中证机器人指数发起A本期已实现收益885,580.58元，本期利润1,189,629.21元；发起C本期已实现收益7,703,593.54元，本期利润13,559,122.70元。整体来看，该基金盈利能力显著，为投资者创造了较好的收益。

期末数据指标

截至2024年末，发起A期末可供分配利润954,400.41元，期末基金资产净值66,980,894.59元；发起C期末可供分配利润9,877,753.20元，期末基金资产净值789,941,197.85元。期末数据表明基金具有一定的资产规模和可供分配利润，为投资者提供了潜在的收益分配基础。

基金净值表现：跑赢业绩比较基准，表现亮眼

份额净值增长率与业绩比较

中欧中证机器人指数发起A和发起C在不同阶段的份额净值增长率均高于同期业绩比较基准收益率。如自基金合同生效起至今，发起A份额净值增长率为19.71%，业绩比较基准收益率为14.52%；发起C份额净值增长率为19.48%，业绩比较基准收益率为14.52%。这表明基金在跟踪指数的同时，通过合理的投资策略取得了较好的超额收益。

投资策略与业绩表现：紧跟行业趋势，把握投资机会

投资策略分析

2024年机器人行业在AI大模型技术革命、国产厂商加速布局与政策红利的共振下高速发展。基金紧密跟踪业绩比较基准，投资于标的指数成份股及备选成份股的资产不低于非现金资产的80%且不低于基金资产净值的90%。在市场波动中，基金管理人根据市场情况适时调整投资组合，如在9月市场反弹时，抓住机器人行情上涨的机会，提升了基金的收益。

业绩表现归因

报告期内，基金A类份额净值增长率为19.71%，C类份额净值增长率为19.48%，均跑赢同期业绩比较基准收益率。这得益于基金对机器人行业的精准把握，以及在不同市场阶段对投资组合的合理调整。例如，在11月机器人板块行情中，基金及时捕捉到国内企业与华为合作等消息催化的机会，推动了基金净值的增长。

市场展望：人形机器人产业前景广阔，机遇与挑战并存

管理人认为人形机器人是人工智能时代最重要的应用，有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的国家颠覆性产品。2024年四季度，机器人行业定价权发生转变，由美国主导变为中美共振，产业机会更为明确。全球标杆企业如特斯拉临近量产，我国人形机器人企业也遍地开花并逐步开始批量生产和交付。然而，行业发展也面临一些挑战，如技术创新的持续性、市场竞争的加剧等，投资者需密切关注行业动态，合理评估投资风险。

费用分析：管理费与托管费合理，运营成本可控

管理费

本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.50%年费率计提，2024年1月17日（基金合同生效日）至2024年12月31日，当期发生的基金应支付的管理费为1,390,800.85元，其中应支付销售机构的客户维护费564,574.19元，应支付基金管理人的净管理费826,226.66元。该费率处于行业合理水平，与基金的投资策略和管理难度相匹配。

托管费

托管费按前一日基金资产净值的0.10%的年费率计提，报告期内当期发生的基金应支付的托管费为278,160.17元。托管费的收取保证了基金资产的安全托管和独立核算，费用水平合理。

交易与关联交易：交易活跃，关联交易合规

股票投资收益

报告期内，股票投资收益（买卖股票差价收入）为7,468,437.96元，表明基金在股票交易中通过合理的买卖操作获取了较好的收益。这得益于基金管理人对股票市场的深入研究和精准判断，以及对投资组合的动态调整。

关联交易情况

通过关联方交易单元进行的交易中，与国都证券的股票交易成交金额为238,196,896.86元，占当期股票成交总额的比例为15.27%；债券交易成交金额为404,161.17元，占当期债券成交总额的比例为4.66%。关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，合规性有保障。但投资者仍需关注关联交易可能带来的潜在影响，如交易价格的公允性等。

投资组合：股票投资集中于机器人相关行业，流动性良好

股票投资明细

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细显示，基金主要投资于制造业、信息传输、软件和信息技术服务业等机器人相关行业的股票。如汇川技术、科大讯飞等，前十大股票投资占比较高，体现了基金对行业龙头企业的青睐。投资者需关注行业集中度带来的风险，若相关行业出现不利因素，可能对基金净值产生较大影响。

资产流动性

基金持有的资产主要为银行存款、股票及信用状况良好的固定收益类资产，流动性风险较低。银行存款主要为活期存款及可提前支取的定期存款，股票及固定收益类资产主要为在交易所及银行间公开发行上市且可自由流通的品种。但需注意，若市场出现极端情况，股票资产的变现可能会受到一定影响。

持有人结构：个人投资者为主，机构投资者占比增加

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数为100,045户，其中个人投资者持有份额占比92.45%，机构投资者持有份额占比7.55%。与前期相比，机构投资者的占比有所增加，表明机构对该基金的关注度上升。这可能是由于基金良好的业绩表现以及对机器人行业前景的看好。但个人投资者仍占据主导地位，其投资决策相对较为分散，可能会对基金的规模稳定性产生一定影响。

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有本基金的份额总数为87,261.94份，占基金总份额比例为0.01%。其中，中欧中证机器人指数发起A持有60,620.73份，占比0.11%；发起C持有26,641.21份，占比0.00%。管理人从业人员的持有情况表明他们对基金的发展具有一定信心，但持有比例较低，对基金决策的影响较小。

份额变动：申购赎回活跃，规模大幅增长

开放式基金份额变动

基金合同生效日（2024年1月17日）基金份额总额为16,989,235.45份，报告期内总申购份额为2,502,544,528.29份，总赎回份额为1,771,491,923.89份。申购赎回较为活跃，最终基金份额总额增长至717,115,905.31份。份额的大幅增长反映了投资者对该基金的认可，但大规模的申购赎回也可能给基金的投资运作带来一定挑战，如流动性管理等。

综上所述，中欧中证机器人指数发起基金在2024年表现亮眼，份额和净资产大幅增长，业绩跑赢业绩比较基准。然而，投资者仍需关注行业发展的不确定性、关联交易的潜在影响以及大规模申购赎回带来的流动性风险等。在投资决策时，应综合考虑自身风险承受能力和投资目标，谨慎做出选择。

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